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[股票600353]频繁的政策迫使经纪人在新年市场“带路”

2014年即将过去,这一年注定要成为中国证券业20年历史中的一年。2014年,市场经历了太多的变化,不仅是市场方式的变化,还有经济增长方式的变化、市场交易主体结构的变化以及各种变化后形成的新的投资模式。“风”和“猪”是今年最流行的两个词,意味着它们背后的政策和利益。可以说,如果2014年风平浪静,将会有更好的收益。相反,如果我们在2013年继续购买这张收据,很有可能满仓会空出来,甚至满仓也会暴跌。

[股票600353]频繁的政策迫使经纪人在新年市场“带路”

展望2015年,笔者认为结构性牛市将继续,以券商为代表的金融业和以“一带一路”为代表的强周期行业仍将引领市场,券商引领仍将是未来的主流热点。

货币宽松支撑蓝筹股市场

经济下行压力持续,货币政策大幅放松,蓝筹股市场有望发展成为深度炒股智慧。

12月27日,国家统计局发布的工业企业财务数据显示,1-11月,全国规模以上工业企业利润总额达到5628亿元,同比增长5.3%,同比下降1.4个百分点。其中,11月份利润总额为6761.2亿元,同比下降4.2%,同比增长2.1个百分点。

自第四季度以来,各种经济数据持续下滑,必须制定政策防止经济停滞。随着降息政策的出台,要求降低利率的呼声越来越高。然而,直接降低利率可能会导致房地产市场回暖。因此,近期的货币政策并没有直接选择降息来释放流动性。

12月27日,中国央行正式发布文件,计划从2015年开始调整存款统计范围,将一些原本计入银行间交易的存款纳入不同的存款区间。该文件还规定,适用于上述存款的存款准备金率暂时为零。这意味着暂时没有必要为货币基金组织的存款支付准备金。央行的举措增加了银行存款,提高了银行放贷能力,从而实现了货币宽松的真正目的。

从市场利率水平来看,在今年头两年的关键时刻,资金并没有短缺。货币的持续放松已经平抑了目前的利率波动。不仅如此,中长期利率也呈现出稳步下降的趋势。货币政策的大幅放松对资本市场形成了实质性的积极影响。降息后,蓝筹股市场立即启动。预计未来人民币将继续放松,蓝筹股市场将进一步深入发展。

“抓大放小”的风格仍在延续。

市场风格的转变已成定局,蓝筹股将出现板块轮换,而主题股短期内仍看不到翻身的机会。

今年下半年,尤其是11月之后,市场风格发生了显著变化。上证综指改变了下跌趋势,全年累计上涨49%,远远领先于中小板指数和成长型企业市场指数。在工业指数中,非银行指数上涨了121%,紧随其后的是建筑业和运输业,这使得上半年领先的国防、军工和计算机行业远远落在后面。

作者认为,2014年下半年发生的市场风格转变既有政策因素,也有市场因素。从政策角度看,货币政策继续放松,金融创新,尤其是证券业的金融创新,促进了金融业的集体崛起。“一带一路”计划为中国优越的产能和领先的技术指明了出路,而长期低迷的蓝筹股市场迎来了一个真正的转折点。从市场来看,2007年以后,蓝筹股市场持续下跌近

目前,蓝筹市场已经建立。虽然以券商为代表的蓝筹股短期涨幅过大,但并没有降低投资者追求涨幅的热情。牛市购买证券公司已经成为最简单和最直接的赚钱方式,而银行和保险股票也将受到青睐。与此同时,“一带一路”政策的兴起也给建筑材料和交通运输插上了翅膀,中国股市飙升至天空。从指数运行趋势来看,上证综指目前能看到的显著阻力位可能是3478点,这是2009年周期股借助4万亿元投资创造的反弹高点。预计市场在那之前不会动摇。

蓝筹股市场惯性很大。

展望2015年,a股市场仍然可以概括为结构性牛市,关键词仍然是“风和猪”。

从政策方向来看,重点仍然是金融创新和“一带一路”,其余的国防、军工、节能和环保作为支撑作用穿插其中。由于2015年经济仍存在下行风险,货币政策放松和过剩产能向海外转移仍是主要议题,蓝筹股市场不会轻易终结,因此,聚焦大放小仍是2015年战略的核心。

就短期操作策略而言,银行股有望在短期内领涨,因为央行上周末宣布将银行间存款纳入存款标准,增加分母,增加银行贷款,这将为银行带来实质性好处。目前,国鑫上市存在分歧。总的来说,新股在牛市中上市的积极动机太大,继续购买证券公司是最好的策略。从“一带一路”的角度来看,仅仅依靠铁路、建筑和交通的暴力已经推得太厉害了。建议在适度下跌后适时进行干预。从短期来看,这仍然是金融股内部轮换的节奏。

一般来说,大盘股的大规模意味着巨大的惯性。一旦开始,就不容易停下来。投资者应该继续抓大放小。他们应该利用小盘股的每一次反弹来转换头寸和交换股票,回归蓝筹股的节奏,并成为“经纪人”和“引路人”市场。

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